巴菲特的投资智慧

第一篇 投资哲学——追求简单，化繁为简
第1章 炒的是心态，好心态才会赢 / 2
投机心理要不得 / 2
战胜贪婪和恐惧 / 4
太自信也不是好事 / 6
盲目跟风输多赢少 / 7
多份耐心，收获更多 / 10
遇到亏损不要沮丧自责 / 12
第2章 理性思维战胜动荡股市 / 14
投资前制订周密计划 / 14
越简单越好，避免复杂 / 16
稳健投资策略才能常胜 / 19
抓住最佳投资机会 / 21
投资目标明确更容易成功 / 23
顶住股价波动的压力 / 26
要用变化的眼光看待企业 / 28
第3章 “投”其不备，出其不意 / 30
培养独立思考力 / 30
抓住细节，赢在股市 / 32
持续获利企业更值得选择 / 34
与群众心理反向操作 / 36
不能生搬硬套投资理论 / 39
不要被市场预测左右 / 41
第二篇 价值投资——评估好企业和投资者
第1章 如何评估企业的内在价值 / 46
关注企业的盈余能力 / 46
几种重要的价值评估方法 / 49
寻找价值和价格间的差异 / 52
以合理的价格买入股票 / 53
股票不要急着卖 / 55
全面考察企业的性质 / 56
研究企业经营者的管理水平 / 58
拒绝盲目投资“烟蒂股” / 61
第2章 掌握复利，向时间要价值 / 63
了解复利的神奇魅力 / 63
持有时间决定复利收益 / 65
规避负复利，实现财富增长 / 66
第3章 长期投资，不轻易出手 / 69
长期投资，好处多多 / 69
长期持有优秀企业股票 / 70
避免被短线投资诱惑 / 72
巧妙挖掘被低估的股票 / 74
忙碌工薪层投资策略 / 77
长期持有也要灵活变动 / 78
第三篇 集中投资——把鸡蛋放在同一个篮子
第1章 集中优势兵力投资优秀股 / 82
最优化的投资政策就是集中投资 / 82
集中投资前，精心选择好股票 / 84
评估投资成功的风险和概率 / 85
集中投资看的是长期收益 / 87
投资组合最佳的投资数量 / 88
第2章 聚焦市场，让市场为我所用 / 90
看似愚蠢的市场是人的贪婪导致的 / 90
市场先生遵循价值规律 / 92
市场经常是无效的 / 93
历史记录不能代表未来 / 95
想要战胜市场，先战胜自己 / 96
不要试图掌握整个市场运行 / 98
第3章 紧随时代发展，学习投资新方法 / 100
中小型企业也可以投资 / 100
放眼关注国际性公司 / 102
寻找具有特许经营权企业 / 103
依据财务准则评估企业价值 / 105
慎重选投高科技股票 / 107
第四篇 理性选股——做有把握的生意
第1章 关注宏观经济对股市的影响 / 110
通货膨胀对股市的双重影响 / 110
股市在变动的利率中起伏 / 113
汇率调整改变股票价格 / 114
税收政策对股市的冲击 / 116
政治因素的影响不容小觑 / 117
行业变化预测股市未来 / 119
第2章 选择一流股票的圣经 / 121
寻找长期发展稳定的产业 / 121
资本配置能力决定企业存亡 / 122
掌握企业治理结构 / 124
投资具有核心竞争力的企业 / 126
抓住机会，投资顺风行业 / 129
低成本经营企业更具投资价值 / 131
善于从阅读中找到投资机会 / 133
第3章 挖掘成长中的潜力股 / 135
选择有潜力的低价股 / 135
发现安全股票 / 137
商誉度高的企业更好 / 139
持续获利才是硬道理 / 140
企业业绩不怕慢，怕不稳 / 142
开拓新领域，寻找新商机 / 144
第4章 选择经营业务好的企业 / 147
具有一流业务的企业发展更好 / 147
选择业务容易理解的企业 / 148
不道听途说，亲自考察业务 / 150
考察业务要精益求精 / 152
重视独具特色的业务 / 153
第5章 公司管理层优秀的标准 / 156
通过回购股票观察管理层 / 156
优秀董事会能够控制风险 / 158
领导层对股东绝对负责 / 160
谁能带领公司渡过难关 / 162
能够坚持专业化经营 / 163
高瞻远瞩，富有远见 / 165
第6章 调查公司的现金流和净资产收益 / 167
现金流越充足，发展越好 / 167
要保证现金流持续充沛 / 169
盈余资金到哪里去了 / 170
保险公司有足够的现金流 / 172
投资净资产收益率高的企业 / 173
影响净资产收益率的三大因素 / 175
第7章 从资产负债和损益表中找信息 / 177
好公司不需要借钱 / 177
负债比率和风险成正比 / 178
银根紧缩时投资最好 / 180
毛利率高表明长期赢利 / 182
少些利息支出才好 / 183
权衡公司营业费、管理费 / 184
研究和开发费用太高也不行 / 186
排除非经常性项目 / 187
折旧费是不能忽视的成本 / 189
第五篇 交易原则——寻找重大利好信息
第1章 适时买入股票很重要 / 192
根据市场波动顺势购买 / 192
投资暂时陷入危机的企业 / 194
金融危机下买股求稳 / 196
价格足够吸引人时买入 / 197
股票能对抗通货膨胀的损失 / 199
购买机会从等待中出现 / 200
第2章 伺机而动，果断卖出股票 / 202
保本投资，设立止损点 / 202
抓住最高点的卖出时机 / 203
卖出吸引力低的股票 / 205
学会适时换股 / 207
卖出无法收取“过桥费”公司的股票 / 208
不要随便卖出好股 / 210
第3章 抓准套利的最佳时机 / 212
提前预测套利利润 / 212
评估条件，谨慎行动 / 214
封闭式基金套利模式 / 216
通过并购进行套利 / 218
巴菲特相对价值套利 / 220
固定收入套利法 / 221
第4章 积极解套，实现止损 / 223
掌握积极解套的技巧 / 223
捂股是解套的好方法 / 225
补仓解套策略 / 227
换股法是把双刃剑 / 229
抓住最佳解套时机 / 231
第5章 抄底股市，做财富赢家 / 233
股价下跌不一定是坏消息 / 233
不要试图股市“落地”时买入 / 235
赚钱的前提是控制风险 / 237
眼光放长远，股市总会好起来 / 238
分期建仓，持续获利 / 240
每次建仓份额不必太大 / 242
第六章 安全投资——不做赔钱买卖
第1章 避免损失，给自己上个保险 / 246
保住本金至关重要 / 246
投资不能忽略“安全边际” / 248
股价不会无限增长 / 251
频繁交易损失更大 / 253
从垃圾股或债券中赢利 / 255
密切关注通货膨胀 / 257
第2章 走出股票投资误区 / 259
主力机构行为不影响散户 / 259
不能轻信股评的推荐 / 261
避免陷入多元化沼泽 / 263
长线投资不在于钱多钱少 / 265
长线投资并不是万能的 / 267
成功不是靠简单的技术分析 / 268
名气大的企业不一定好 / 270
第3章 警惕股市陷阱 / 273
会计为企业遮瑕 / 273
摆脱多头陷阱困惑 / 275
不被空头陷阱蒙蔽 / 277
小心辨别信息真伪 / 279
够便宜的股票也够危险 / 280
成交量中隐藏陷阱 / 282
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巴菲特与可口可乐 / 285
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