World is curved:hidden dangers to the global economy

《世界是弯的》最具争议性的观点：一、世界已经不再是平的。弗里德曼的书只是精彩地展示了全球化这个命题的第一部分，但这里还有全球化的第二部分——全球化命题的金融一面。 二、中国的泡沫问题。中国面临的最大危险是，中国在经济和金融领域正生成泡沫。这里的泡沫指的是，政府和企业非理性地吸引投资，期望能够获得高收益回报，结果这种期望值越来越高，最后形成了投资的恶性循环。正像近年来所有的泡沫投资——20世纪80年代的日本房地产泡沫、20世纪90年代的美国所暴露出来的网络泡沫，以及西方国家在21世纪初的房产泡沫——一样，所有的泡沫都不会永久地持续下去的。有时候泡沫是慢慢地缩小的，但大多数情况是泡沫的急剧破裂并带来严重的消极影响。 三、在某些情况下，由于缺少真实有用的信息，缺乏透明度会导致市场的“过度兴奋状态”，从而加剧金融市场的泡沫。而且在一个受情绪和心理控制并且以市场为主体的新世界中，存在于国家之间的贸易保护主义或者地区主义所摩擦出的“零星火花”都可能会产生巨大的灾难性后果。 四、在绝大多数情况下，证券化就像是发酵粉，它能让一大块面包膨胀起来。但证券化本身也导致了一系列问题。坏的一方面是，证券化在促使企业经营金融化的同时，也让投资市场付出了巨大的代价。在出现经济、金融恐慌期间，市场是最让人担忧的，因为由证券化构织的复杂金融网络已经难以有效控制了。 五、工业化世界已经把全球金融体系的控制权拱手让给一个很小的群体，这个群体由分散于投资银行、对冲基金和其他金融机构的大约5 000位技术市场专家组成。这些极少的“内部人士”是精通证券化运作的精英人员——尤其在危机爆发期间。 六、中国的金融体系需要类似于证券化的手段以更好地调控金融风险、调整投资目标。然而，目前控制中国金融体系的国有银行还存在着机构臃肿、效率低下的状况，这些银行缺少对企业进行投资的有效手段。因此，我看到了一个非常矛盾的状况：那种在工业化国家运作得非常成功的证券化却在中国经历了冒险、挫折的历程——我们发现，证券化在中国金融领域成了进退两难的难题。 七、金融市场——从我在20世纪80年代中期从事商业咨询开始——已经变成一个难以确定的“大锅炉”了。在全球化的背景之下，很多经过实践检验靠得住的经济和金融贸易操作模式突然之间就变得不适用了。没有计量经济模式——也没有装有现成经济公式的“黑色魔法盒子”——可以预测未来的发展趋向。金融市场自由发展汇聚的巨额资金洪流已经动摇了所有的经济和金融规则。最终，在金融市场上决定成功的因素是创新，而不是直觉。 八、日本主妇不可思议地在一夜之间成为全球外汇交易市场最大的幕后推动力之一。她们汇聚在一起，控制着日本居民储蓄中的很大一块，变得极为精通挑选和购买高收益率的海外债券。 九、美国的两党正迅速背离克林顿所拥护的亲全球化政策。最近金融市场的动荡和美元的疲软很显然不仅来自于次贷相关的信贷不确定性，也来自于美国政治走向的不确定性。 十、长期来看，次贷危机将使国际金融体系分成两个部分。一方面，美国、欧洲和日本的经济增长速度将相对放缓，金融体系规范严格，从而使企业风险投资和增长速度融资方式受限。另一方面，包括印度、中国在内的国家经济快速增长并享有大量存款，他们将采用被西方在政治上逐渐忽略的惯性滑行、离岸对冲基金、私营企业以及其它投资工具来实现进一步扩张，并全面控制世界经济的其余部分。结果就是，伴随着制造业掌控权从工业化的西方手中的移至太平洋沿岸，亚洲会获得压倒性的金融优势，这一转变比我们想象的还要快得多。 名人推荐 “戴维?斯密克把《国际经济》杂志办成了一个关于世界经济必读的刊物，而他阐述全球化的书《世界是弯的》也同样做到了这一点。全球化是我们这个时代游戏规则的颠覆者，戴维?斯密克对全球资本流动的洞察力是非常引人注目的。任何想要了解金融全球化和它政策含义的人都应该读一读这本书。” ——R?格伦?哈巴德 哥伦比亚大学商业研究所 “戴维?斯密克创作了一部论述全球化潜在危险的一流水准的作品，我真是不忍释卷。” ——A?W?克劳森 世界银行前行长 “真是及时而重要的分析……《世界是弯的》对驱动世界金融市场运转的动力进行了‘石破天惊’的分析。这本书不论对外行和金融政策制定者来说都极易理解，而且也有深刻的教义。” ——船桥洋一 《朝日新闻》主编 “《世界是弯的》探究了我们这个脆弱的国际金融体系，它发现这个金融体系变幻莫测，很难修复。因此，戴维?斯密克说我们这个世界不是平的，我们的全球化世界是颠簸不平的。” ——詹姆斯?施莱辛格 美国前原子能委员会主席，前国防部长，前中央情报局局长 “戴维?斯密克与众不同地把读者带进了全球金融体系的隐秘之处。他借助引人入胜的故事，让我们认识到，这种复杂的体系虽然创造了巨大的利润，但也给我们带来了很大的风险。另外，他还提出了应对这种风险的措施。” ——约翰?B?泰勒 斯坦福大学 “戴维?斯密克说得完全是对的：这个世界是弯的。我们不能预见未来，尤其是在危机的背景下。” ——汉斯?泰德梅尔 德国中央银行前行长 “《世界是弯的》是继托马斯?弗里德曼《世界是平的》之后非常成功的作品。这本书重点阐释了弗里德曼的遗漏之处，令人信服地解释了为世界经济提供基础支撑的金融体系至关重要，但又很难理解的作用。” ——默里?韦登鲍姆 圣路易斯华盛顿大学 “世界是弯的。即使高高在天上的人造卫星一次也无法看清地球的全貌。但戴维?斯密克却带领我们看到了‘地球的全貌’——从华盛顿到北京，再到其他地方。” ——彼得?B?凯恩 普林斯顿大学著名经济学教授 “《世界是弯的》让人着迷，它向我们阐释了政治和经济是如何不可分割的。它对我们今天全球金融市场所面临的风险、成功与失败做出了清晰的分析。” ——奥特马?易辛 欧洲中央银行执行委员会前成员，首席经济学家 “《世界是弯的》充满思辨，阐释得有条不紊，非常引人入胜——这是一本必读书。” ——佩德罗?巴勃罗?库琴斯基 秘鲁前总理 “对全球金融体系明晰、富有洞察力地阐释。阅读这本书的读者一定能从中获得有用的给养。” ——埃德温?M?杜鲁门 联邦储备委员会国际金融部前主管 “一位内幕知情者对全球资本市场最完美的阐述，非常真实，非常引人入胜。《世界是弯的》向我们阐释了……为什么在以后的30年时间里还和过去一样充满着危险。” ——加里?克莱德?霍夫鲍尔 彼得森国际经济研究所 “一位富有洞察力的内幕知情者引领我们了解全球经济和金融体系的迷人之旅。阅读完这本书，读者在分析此类问题时就会游刃有余了。” ——迈克尔?博斯金 斯坦福大学经济学教授 “在《世界是弯的》一书中，戴维?斯密克在美国世纪即将走向终点之时，为我们阐释了金融市场的众多不确定性因素。” ——艾伦?梅尔泽 卡内基梅隆大学著名经济学家 “戴维?斯密克富有洞察力和争辩性地探讨了当前我们这个时代所面临的主要问题——我们应该何去何从？” ——迈克尔?斯坦哈特 斯坦哈特基金管理公司 “在过去三十多年的时间里，戴维?斯密克在全球金融的巨大转变中始终处在前列。如果你想探究全球金融的发展变革，那么我建议你读一读《世界是弯的》。” ——彼得?R?菲舍尔 纽约联邦储备银行前副行长 “金融创新，包括那些新的电子技术手段的使用，使得公司和个人可以更加有效地完成它们的日常业务，而且还能更好地避免他们不得不面对的各种风险。但这些创新也使得公司和个人承担它们从来没有面对过的新风险。为什么有的时候技术的进步反而导致情况的恶化呢？当风险与技术的进步交织在一起时，为什么那些牵涉其中的人不懂得避开这些风险呢？在《世界是弯的》一书中，戴维?斯密克提供了大量的例证来解释那些无法预料的结果是如何扰乱世界金融市场的，以及这些过程是如何结束的。” ——本杰明?M?弗里德曼 哈佛大学教授 《经济增长的道德意义》（The Moral Consequences of Economic Growth）一书的作者 “我们的世界确实是弯曲的。我认为，没有人能像戴维?斯密克那样更好地引领我们认识这个全球资本市场。《世界是弯的》将带领你浏览作为投资家、对冲基金管理者、中央银行家和政策制定者咨询者的斯密克过去三十多年的人生之旅。在阅读完这本书后，你会深入了解我们这个世界最近的金融历史，以及我们当前所面临的金融风险。” ——威廉姆?克里斯托尔 《旗帜》周刊主编 “《世界是弯的》用一种生动的，类似贝多芬风格的方式为我们阐述了今天的全球金融问题。” ——诺伯特?沃尔特 德意志银行集团首席经济师 “在这个信息瞬息万变的全球化时代，戴维?斯密克是一位先驱者。除了他，谁还能更好地为我们呈现关于全球化的最新的相关信息呢？” ——罗恩?因萨那 因萨那资本合伙人，CNBC高级分析师 “非常值得阅读的一本书，这本书对全球脆弱的金融市场进行了透彻而敏锐地分析。” ——赫斯特?西伯特 基尔世界经济研究所名誉总裁 “这本书把金融全球化界定为会为我们带来巨大混乱以及金融恐慌的体系，但与此同时，它也是能够下金蛋的鹅。最后，《世界是弯的》还提出了希望，并表达了自己的信心。” ——雷纳托?鲁奇洛 世界贸易组织前总干事 “一本引人入胜、可读性很强的书，它对今天我们这个急剧变化的世界做了多维度的分析。” ——查里斯?达拉拉 国际金融协会理事长 “《世界是弯的》提出了非常重要的问题，值得我们深入讨论。” ——奈杰尔?劳森 英国前财政大臣