我国开放式股票型基金业绩持续性研究

第一章  引言一、我国基金业发展概述二、研究思路三、研究意义四、本书结构与研究内容五、研究创新点第二章  文献综述一、业绩持续性和业绩评价(一)业绩持续性(二)业绩评价二、有效市场假说三、业绩评价的基础——资产定价模型(一)CAPM模型(二)套利定价模型(APT)(三)随机折现因子定价模型四、基金分红和“封闭式基金折价之谜”(一)基金分红(二)“封闭式基金折价之谜”五、基于行为金融学的业绩持续性成因探究(一)行为资产定价模型的理论基础(二)反应不足和反应过度(三)媒体关注(四)羊群行为(五)投资者行为决策模型(六)基金经理行为第三章  基金业绩持续性实证分析一、相对强势策略组合二、相对强势策略各组合收益分析三、相对强势策略超额收益来源分析(一)单因素模型(二)相对强势策略超额收益时滞分析四、相对强势策略超额收益子样本分析五、结论与投资政策建议第四章  四因素模型实证分析及其运用一、四因素模型概述二、相对强势策略和四因素模型(一)四因素面板数据回归模型(二)3月／3月策略下各组合四因素模型三、相对强势策略和四因素拓展模型(一)四因素拓展模型(二)基于6月／6月策略的四因素拓展模型回归结果(三)基于6月／6月策略的基金业绩持续性的进一步分析四、四因素模型的应用——管理绩效理论与“封闭式基金折价之谜”(一)数据分析(二)影响封闭式基金折价因素的实证分析(三)理论分析五、结论与建议第五章  分红与基金业绩持续性一、长期的异常分红和基金业绩(一)描述性统计(二)研究方案设计(三)开放式股票型基金异常分红实证分析(四)牛市和熊市期间开放式股票型基金异常分红实证分析二、短期的异常分红和基金业绩(一)事件研究法概述(二)描述性统计(三)分红事件研究方法(四)分红事件的实证分析(五)异常分红事件研究的实证分析(六)异常分红后流动性压力和分红长期收益分析三、结论与建议第六章  反应不足、媒体关注与基金业绩持续性一、反应不足、反应过度与基金业绩持续性(一)反应不足和反应过度理论、GARCH模型以及Bootstrap法概述(二)基金业绩持续性和股票业绩持续性的关系(三)基金业绩持续性的AR-GARCH模型、AR-EGARCH模型和AR-EGARCH-M模型(四)牛市和熊市下基金业绩持续性的信息反应分析二、媒体作用与基金业绩持续性(一)基金投资组合披露对基金的影响(二)“明星基金”组合披露引发关注的事件研究(三)媒体关注对基金业绩持续性的影响三、结论与建议第七章  羊群行为、基金经理投资行为与基金业绩持续性一、羊群行为与基金业绩持续性(一)研究方法——LSV法、CH法和CSAD法(二)数据说明(三)基金业绩持续性和羊群行为的实证分析二、基金经理投资行为与基金业绩持续性(一)基金业绩与基金经理更换的关系(二)基金业绩与基金风险偏好以及承担风险的关系(三)基金业绩与基金经理择股能力和择时能力的关系(四)基金业绩与投资决策行为的关系三、结论与建议第八章  结论与建议一、结论二、建议(一)投资建议(二)投资建议与政策建议三、局限性附录相关SAS程序参考文献后记