资产定价理论:逻辑分析和经验验证

序言 蔡继明
内容提要
第1章 导论
1.1 问题的提出及研究目的
1.2 研究范围的界定
1.3 资产定价理论回顾
1.3.1 资产定价理论的发展线索与分类
1.3.2 演绎Ⅰ型、归纳型资产定价理论(模型)回顾
1.3.3 演绎Ⅱ型资产定价理论(模型)回顾
1.3.4 三类资产定价模型的比较
1.4 本书的结构、主要工作和主要创新
第2章 演绎Ⅰ型资产定价理论的逻辑分析
2.1 演绎Ⅰ型资产定价理论的发展沿革
2.2 Lucas模型
2.3 Rubinstein模型
2.4 小结
第3章 演绎Ⅰ型资产定价理论的经验验证:以上证指数和NASDAQ指数为例
3.1 上证指数和NASDAQ指数时间序列
3.2 日收益率时间序列波动性分析
3.3 周末效应检验
3.4 上证指数与NASDAQ指数异方差检验及自相关检验
3.5 小结
附录A:上证指数周一到周五的日收益率序列及统计特征
附录B:NASDAQ指数周一到周五的日收益率序列及统计特征
第4章 演绎Ⅱ型资产定价理论的逻辑分析
4.1 Arrow-Debreu不确定条件下的一般均衡分析框架
4.2 做市商定价存货模型——Garman模型
4.3 做市商定价信息模型——Glosten-Milgrom模型
4.4 理性预期均衡模型——Grossman-Stiglitz模型
4.5 交易者策略分析模型——Kyle模型
4.5.1 Kyle-1985模型
4.5.2 Kyle-1989模型
4.6 小结
第5章 J-M模型的扩展
5.1 背景介绍
5.2 J-M模型介绍
5.2.1 J-M模型的博弈结构与前提假设
5.2.2 J-M模型的主要结论
5.3 对J-M模型的改进:扩展模型Ⅰ
5.3.1 J-M扩展模型Ⅰ的前提假设与分析框架
5.3.2 J-M扩展模型Ⅰ的详细介绍
5.3.3 知情者为风险中性时的J-M扩展模型Ⅰ
5.3.4 J-M扩展模型Ⅰ与J-M模型在结论方面的比较
5.3.5 给予知情者补偿时的J-M扩展模型Ⅰ
5.3.6 J-M扩展模型Ⅰ小结
5.4 对J-M模型的改进:扩展模型Ⅱ
5.4.1 J-M扩展模型Ⅱ的博弈结构与前提假设
5.4.2 J-M扩展模型Ⅱ的符号定义
5.4.3 J-M扩展模型Ⅱ的均衡概念
5.4.4 J-M扩展模型Ⅱ的均衡解
5.4.5 J-M扩展模型Ⅱ小结
5.5 小结
第6章 B-S模型的扩展
6.1 背景介绍
6.2 B-S扩展模型的分析框架、博弈结构与前提假设
6.3 B-S扩展模型均衡的求解
6.3.1 B-S扩展模型的均衡观念
6.3.2 知情交易者的决策选择
6.3.3 不知情交易者的决策选择和总需求曲线
6.3.4 均衡的求解
6.3.5 均衡解的性质
6.4 B-S扩展模型与B-S模型在结论方面的比较
6.4.1 从B-S扩展模型得到B-S模型的结论
6.4.2 B-S扩展模型与B-S模型在结论方面的区别
6.4.3 B-S扩展模型与CAPM
6.4.4 关于B-S扩展模型中不知情交易者间交易量的讨论
6.5 小结
附录A:引理6.1的证明
附录B:引理6.2的证明
第7章 演绎Ⅱ型资产定价理论的经验验证:计算机模拟市场方法
7.1 背景介绍
7.2 分析的基础平台——一个最简单的股市模拟系统
7.3 验证市场微观结构模型
7.4 利用股市模拟系统研究股票价格行为——一个案例
7.4.1 背景说明
7.4.2 案例介绍
7.5 小结
附录A:第7.4节中案例的部分实验结果显示
第8章 结束语
附录:归纳型资产定价理论
A.1 归纳型资产定价理论的定义范围
A.2 命名原因介绍
A.3 归纳型资产定价理论有效性的讨论
A.4 基于AI技术的资产定价方法
A.4.1 基于人工神经网络的定价方法介绍
A.4.2 基于遗传算法的定价方法介绍
A.5 小结
参考书目、参考文献列表
中文参考书目录(含译作)
中文参考文献
英文参考书目录
英文参考文献
后记