Fundamentals of multinational finance

《跨国金融原理(第三版)》

第1篇 全球金融环境

第1章 全球化与跨国企业

全球化与跨国企业的价值创造

全球金融实务1.1 “国家”还是“非国家”的跨国企业？

比较优势理论

全球金融管理的不同之处

全球金融实务1.2 资本深化的秘密

市场不完全：跨国企业存在的理论基础

全球化进程

迷你案例 保时捷改变方针策略

第2章 财务目标与公司治理

谁是企业所有者？

全球金融实务2.1 法国的家族控股企业绩效胜过公共部门绩效

管理层的目标是什么？

全球金融实务2.2 什么是价值的驱动力？

公司治理

全球金融实务2.3 当丑闻全球化

全球金融实务2.4 中国的公司治理改革

迷你案例 安然的公司治理失败

.第3章 国际货币体系

国际货币体系的历史

全球金融实务3.1 几经努力达成的《布雷顿森林协定》

当代货币制度

新兴市场与制度选择

欧洲货币的诞生：欧元

全球金融实务3.2 欧盟新成员与采用欧元

全球金融实务3.3 权衡欧元的利弊

汇率制度：前方是什么？

迷你案例 人民币升值

迷你案例 附录中国人民银行关于人民币汇率制度改革的公告

第4章 国际收支

典型的国际收支平衡表交易

国际收支平衡表核算的基本原理

国际收支平衡表账户

资本账户与金融账户

全球金融实务4.1 官方外汇储备：中国的崛起

国际收支平衡表总览

国际收支与重要宏观经济变量的相互影响

全球金融实务4.2 全世界最大的债务国——美国

贸易差额与汇率

资本流动性

全球金融实务4.3 泰国未能阻止资本流入

迷你案例 土耳其货币危机（a）：国际收支恶化

第5章 外汇市场

外汇市场的地理范围

外汇市场的功能

市场参与者

全球金融实务5.1 外汇交易商的一天

全球金融实务5.2 我做外汇交易的第一天

银行同业市场交易

全球金融实务5.3 对冲外汇风险？

汇率与牌价

迷你案例 委内瑞拉玻利瓦尔的黑市

第2篇 外汇理论

第6章 国际平价条件

价格与汇率

购买力平价与一价法则

全球金融实务6.1 购买力平价：汉堡包还是咖啡豆？

全球金融实务6.2 20世纪中有关国家的实际汇率对购买力平价的偏离

全球金融实务6.3 保时捷的货币传递

利率与汇率

全球金融实务6.4 利差交易与日元

作为未来即期汇率无偏预测值的远期汇率

均衡价格、均衡利率和均衡汇率

迷你案例 2006年的冰岛——全球资本市场中的一个小国

第7章 汇率的决定与预测

汇率决定过程

汇率决定：理论线索

用资产市场方法进行预测

全球金融实务7.1 受传染的乌拉圭

非均衡：新兴市场的汇率

案例：亚洲货币危机

案例：2002年的阿根廷危机

实际预测

全球金融实务7.2 技术交易策略还是基本面交易策略？

迷你案例 jp摩根大通的预测准确度

第8章 外币衍生工具

外币期货

外币期权

外币投机

全球金融实务8.1 联合爱尔兰银行的无赖货币交易员

全球金融实务8.2 让kiwi展翅高飞

期权定价与估值

估值

谨慎行事

全球金融实务8.3 衍生金融工具与管理灾难列表

迷你案例 无赖交易员尼古拉斯·里森

第3篇 外汇风险

第9章 交易风险

外汇风险的类型

全球金融实务9.1 亚马逊网站的利润要求：货币损益的作用

为什么要进行对冲？

交易风险的衡量

三叉戟公司的交易风险

应付账款管理

风险管理实务

全球金融实务9.2 操控货币损益

全球金融实务9.3 五种应该避免的对冲错误

迷你案例 西安杨森制药（中国）与欧元

第10章 经营风险

经营风险的特征

全球金融实务10.1 沃尔沃汽车

经营风险：以三叉戟公司为例

经营风险的战略管理

全球金融实务10.2 固特异公司对墨西哥比索贬值的反应

全球金融实务10.3 2007年秋底特律的日元升值之梦

积极的经营风险管理

合约方法：对冲不可对冲的经营风险

迷你案例 丰田公司的欧洲经营风险

第11章 折算风险

折算概览

折算方法

折算案例：三叉戟（欧洲）

比较折算风险与经营风险

管理折算风险

全球金融实务11.1 佳乐公司（英国）：折算风险还是交易风险？

全球金融实务11.2 将欧元对冲掉

迷你案例 拉荷亚工程服务公司

第4篇 全球企业融资

第12章 全球资本成本与资本可得性

全球资本成本与资本可得性

加权平均资本成本

对外国证券的需求：国际证券投资者的作用

全球金融实务12.1 市场流动性

案例：诺和工业公司（诺和）

全球金融实务12.2 标奥和飞利浦

跨国企业与国内企业的资本成本比较

解谜：跨国企业的加权平均资本成本是否真的高于它们的国内同行？

迷你案例 巴西国家石油公司和资本成本

迷你案例 附录

第13章 全球股票融资

设计全球股票融资战略

全球金融实务13.1 你的股票价位有多高？

国外股票上市与发行

全球金融实务13.2 股份化、分散化与全球化

全球金融实务13.3 芝加哥交易所的合并

跨国上市和股票发行对股价的影响

在国外跨国上市和出售股票的障碍

在全球市场上募股的其他工具

全球金融实务13.4 私募股权基金及其资产

迷你案例 俄罗斯石油公司的首次公开募股

第14章 财务结构与国际债务

最优财务结构

最优财务结构和跨国企业

国外子公司的财务结构

全球金融实务14.1 股票分拆上市

国际债务市场

全球金融实务14.2 辛迪加欧洲贷款的定价和结构

全球金融实务14.3 伊斯兰金融

项目融资

全球金融实务14.4 项目融资的兴起

迷你案例 特拉普生物力学公司（丹麦）：发行美元债务

第15章 利率互换与货币互换

定义利率风险

利率风险管理

全球金融实务15.1 利率衍生工具——2007年的兴起

全球金融实务15.2 浮动利率债务

三叉戟公司：固定利率互换

货币互换

三叉戟公司：将浮动利率美元换为固定利率瑞士法郎

对手风险

案例：三种方法的背靠背交叉货币互换

迷你案例 麦当劳公司的英镑风险

第5篇 国际投资决策

第16章 国际投资组合理论与分散化

国际分散化与风险

全球金融实务16.1 基金经理是否应对冲货币风险？

国内投资组合的国际化

国内市场与资产绩效

全球金融实务16.2 20世纪的股票市场危机

迷你案例 战略性货币对冲

第17章 国外直接投资理论与策略

竞争优势的维持与转移

oli范式和国际化

决定投资地点

如何进行国外投资：国外投资模式

发展中国家发起的国外直接投资

全球金融实务17.1 海尔创立品牌

全球金融实务17.2 巴西航空工业公司

迷你案例 通用——伏尔加合资公司

第18章 政治风险评估与管理

定义政治风险

评估政治风险

企业风险

国家风险：转移风险

国家风险：文化与制度风险

全球金融实务18.1 津巴布韦的可支配货币

全球金融实务18.2 安然国际在印度

全球风险

全球金融实务18.3 国际供应链安全：时间就是金钱

全球金融实务18.4 星巴克咖啡和企业的社会责任

迷你案例 2007年美泰公司的中国采购危机

第19章 跨国资本预算

国外项目预算的复杂性

项目估价与母公司估价

案例：西迈克斯公司进入印度尼西亚

全球金融实务19.1 在税收法典中寻找财源

实物期权分析

迷你案例 三叉戟进入中国市场——实物期权分析的应用

第6篇跨国经营管理

第20章 国际贸易融资

贸易关系

贸易两难问题

制度收益

信用证（l/c）

汇票

提单（b/l）

例子：典型的贸易单证

全球金融实务20.1 交易银行与信用证重现活力

帮助为出口融资的政府项目

其他贸易融资方法

全球金融实务20.2 突尼斯的私募股权基金和保理

福费廷：中长期融资

迷你案例 克罗斯威尔公司在巴西的产品销售

第21章 跨国税收管理

税收原则

全球金融实务21.1 美国是否应该降低企业税税率？

转移定价

避税港子公司和国际离岸金融中心

全球金融实务21.2 离岸金融中心的业务

迷你案例 史丹利公司与企业倒置

第22章 营运资本管理

三叉戟（巴西）的营业周期

三叉戟公司的资金重新定位决策

全球金融实务22.1 宝洁公司在印度的并购和财务管理

对重新定位资金的约束

通过分拆转移资金的渠道

国际股利汇款

净营运资本

国际现金管理

营运资本融资

迷你案例 霍尼韦尔公司和巴基斯坦国际航空公司

部分章末习题答案

术语表