The Art of M & A,Financing and Refinancing

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序 借助融资理念的力量
前言
致谢
第一部分 基本前提
第一章 基础概念和资料
引言
重要术语定义
基本事实
主要筹资工具
主要筹资来源
小结
注释
第二章 资金需要量评估
引言
基本原理
危险域
确定融资额
估计可能的筹资额
选择最适宜的融资方式(负债还是权益)
小结
附录2-A 工具表
注释
第三章 交易融资中的管制、税金和会计问题
引言
一般规则和税金考虑
选择实体
区分负债和权益
构造负债时的税务考虑
资本利得与普通所得
构造一个分期收款销售
购买成本原则与历史成本原则
会计问题
小结
注释
第二部分 近观融资工具
第四章 债务融资的机理
引言
债务的基本概念
债务的类型
用票据和债券支付并购价款
综合运用多层债务
售后回租
免税公债
垃圾债券基本知识
小结
注释
第五章 权益融资机理
引言
股东权益的基本原理
股票的直接销售(私售)
股票的公开发行
用股票作为交易支付手段
首次公开发行(IPO)之外的以权益为基础的融资策略
小结
注释
第六章 混合融资机理
引言
混合融资工具
中级融资
注册权
出售方证券收回融资
小结
注释
第三部分 具体分析并购融资来源
第七章 债务融资
引言
债权人概览
商业银行
银行信贷
获取债务融资的有效途径:贷款报告和承付书
保险公司融资
对发行垃圾债券融资的特殊考虑
小结
注释
第八章 权益筹资
引言
权益筹资类别:从风险资金到私募以及公开发行
证券包销商的作用
投资银行
金融中介机构内的兼并行为
小结
注释
第九章 财务支持人
引言
财务支持人和私人权益融资
“退出”战略
除私人权益融资外的其他类型的财务支持
“天使”
作为财务支持人的供应商
小结
附录9-A 私人权益基金的启动通告案例
附录9-B 财务支持人的概貌
注释
第四部分 融资与再融资策略
第十章 多样化融资工具的运用——规划要点
引言
融资工具对并购后的影响
含有股票支付交易中的股权稀释问题
管理层收购融资中使用多样化融资工具
小结
附录10-A 计算涉及负债、优先股以及普通股交易的资本成本
注释
第十一章 运用多样化融资来源
引言
多样化融资与一次性融资
涉及多类债权人的交易
解决债权人内部冲突
起草债权人内部协议
小结
注释
第十二章 再融资策略
引言
再融资纵览
负债再融资:营运资本、贷款、债券及票据
权益再融资
由混合工具提供的再融资:过渡贷款
欺诈性转让及其他诉讼问题
小结
附录12-A 一项复杂的财务结构调整的例证(10－K报告)
注释
第五部分 全球性问题:宏观和微观税务
第十三章 全球并购融资的宏观方面
引言
世界金融系统:一幅大图画
货币交换
外汇控制法规
小结
注释
第十四章 全球并购融资的微观经济因素
引言
全球融资:法律基础
全球并购融资的可利用性
全球并购融资工具
以外国资产提供物权担保
国际杠杆收购
小结
注释
第十五章 国际融资:税收处罚要则
引言
国际交易中企业分类的基本知识
入境收购的税收考虑
境外收购的税收考虑
小结
注释
结论 并购融资和再融资:成功的成长工具
基本原理回顾
最后的话
注释
附录
公开发行票据的承认从属性条款
非公开发行的机构票据的承认从属债务条款
出售方票据的承认从属性条款
封底