实物期权分析

目录
第1部分 原理
各章概要
第1章 一个新范例
第2章 传统估价方法
第3章 实物期权分析
第4章 实物期权的处理过程
第5章 实物期权、金融期权、蒙特卡罗模拟与最优化
第1章 一个新范例
介绍
一个范例
扩展期权和复合期权：操作系统案例
扩展期权：电子商务启动案例
扩展和连续期权：药物研究开发的案例
扩展期权和转换期权：石油及天然气探测和生产案例
放弃期权：制造厂的案例
扩展期权和障碍期权：损失风险投资的案例
复合扩展期权：一个互联网创业公司的案例
实物期权的解决方案
注意事项
行业领导者信奉实物期权
专家们的看法
总结
第1章 习题
附录1A 研究与开发和制造业中的实物期权——铁姆肯公司
附录1B 石油和天然气行业中的实物期权——斯伦贝谢公司
结论
附录1C 在知识产权经济学中运用实物期权估计专利权和无形资产
附录1D 高科技行业研发中的实物期权——金普斯公司
附录1E 电信业中的实物期权——斯普林特公司
第2章 传统估价方法
介绍
传统观点
用传统估价方法解决现实问题
总结
第2章 习题
附录2A 财务报表分析
自由现金流计算
企业的自由现金流
有杠杆的自由现金流
通货膨胀调整
终值
市盈率倍数法
贴现惯例
附录2B 贴现率与无风险利率
资本资产定价模型与多因素资产定价模型
第3章 实物期权分析
介绍
实物期权的基本要义
实物期权的基础
用一个简单实物期权的例子说明
实物期权的高级方法
为什么实物期权这么重要
比较传统方法和实物期权方法
总结
第3章 习题
第4章 实物期权的处理过程
介绍
执行实物期权分析的关键步骤
总结
第4章 习题
第5章 实物期权、金融期权、蒙特卡罗模拟与最优化
介绍
实物期权与金融期权
蒙特卡罗模拟
总结
第5章 习题
附录5A 金融期权
附录5B 模拟
理解概率分布
选择概率分布
取样方法
最经常使用的分布
使用较少的分布
附录5C 预测
时间序列预测
多元线性回归
附录5D 最优化
什么是最优模型
决策变量
约束
可行性
目标
预测统计量
最小化或最大化
必要条件
可行性
变量要求
最优化模型的类型
第2部分 应用
各章概要
第6章 幕后情景
第7章 实物期权模型
第8章 高级期权问题
第9章 实物期权分析工具包软件
第10章 结果的解释与表达
第6章 幕后情景
介绍
实物期权：幕后情景
二叉网格图
不确定性的表象和探索
面临不确定性时，实物期权为企业创造价值
作为不确定性离散模拟的二叉网格图
粒度导致精度
二叉树方程的直观看法
风险中性世界
总结
第6章 习题
第7章 实物期权模型
介绍
放弃期权
扩展期权
收缩期权
选择期权
复合期权
可变执行价格期权
可变波动率期权
序列复合期权
二叉模型的扩展
总结
第7章 习题
附录7A 波动率的估计
现金流对数收益法
对数现值法
GARCH法
管理层假设法
市场代言人法
年波动率
附录7B 布莱克—斯科尔斯法的应用
布莱克—斯科尔斯模型回顾
附录7C 路径相关二叉树——市场复制组合
普通二叉网格结构图
附录7D 单状态的静态二叉树举例
最佳触发价值
附录7E 对于Delta、Gamma、Rho、Theta、Vega以及Xi的敏感性分析
看涨期权Delta
看涨期权Gamma
看涨期权Rho
看涨期权Theta
看涨期权Vega
看涨期权Xi
附录7F 真实性检验
期权价值在理论上的变化范围
SMIRR和SNPV的一致性
极小化极大法
隐含波动率的检验
附录7G 用蒙特卡罗模拟法解决实物期权问题
应用蒙特卡罗模拟法获得实物期权的结果
运用蒙特卡罗模拟法获得实物期权价值的变化范围
附录7H 三叉网格图
附录7I 非复合的网格图
第8章 高级期权问题
介绍
高级问题
决策树
退出和放弃期权
复合期权
时间选择期权
使用随机最优方法解决时间选择期权的计算问题
转换期权
总结
第8章 习题
附录8A 随机过程
几何布朗运动的数学特征
均值回复过程的数学特征
有界长期游走过程的数学特征
跳跃扩展过程的数学特征
附录8B 确定情况下的微分方程
最优化
附录8C 各种奇异期权公式
布莱克-斯科尔斯期权模型——欧式期权
有股利分配的布莱克-斯科尔斯模型——欧式期权
有未来支付的布莱克-斯科尔斯模型——欧式期权
选择期权(基本选择)
复杂选择
期权的复合期权
资产交换期权
固定执行价格回顾期权
浮动执行价格回顾期权
远期起算期权
广义布莱克-斯科尔斯模型
期货期权
套利期权
离散时间转换期权
两相关资产期权
第9章 实物期权分析工具包软件
介绍
实物期权分析工具包软件光盘简介
使用软件来创建和解答定制化期权
软件中的高级实物期权模型
总结
第9章 习题
附录9A 实物期权分析工具包的Excel函数描述
附录9B 从CrystalBall的蒙特卡罗模拟开始
附录9C 使用CrystalBall的Opt-Quest软件进行资源优化
第10章 结果的解释与表达
介绍
实物期权分析与传统金融分析的比较
评估过程
概述结果
不同项目之间的比较
比较不同项目的风险和收益
对账目底线的影响
关键成功因素和敏感性分析
风险分析和模拟NPV
盈亏平衡点分析和回收期
贴现率分析
实物期权分析假设
实物期权分析
实物期权风险分析
总结
第10章 习题
附录10A 文章摘要
实物期权中的案例研究和问题
案例研究：放弃期权
案例研究：扩展期权
案例研究：收缩期权
案例研究：选择期权
案例研究：复合期权
案例研究：闭合形式的复合期权
案例研究：序列复合期权
案例研究：可变执行价期权
案例研究：可变波动率期权
案例研究：收缩和放弃期权
案例研究：有股利的基本布莱克-斯科尔斯模型
案例研究：障碍期权
案例研究：转换期权
各章习题答案
词汇表
译后记
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