Theories and Applications of Term Structure in China

1.导论
1.1 选题的意义
1.1.1 利率期限结构为债券等定价提供基准
1.1.2 为衍生产品定价提供基准
1.1.3 我国利率期限结构问题研究的意义
1.2 有关利率的几个基本概念的界定
1.2.1 利率
1.2.2 远期利率
1.2.3 久期
1.2.4 凸性
1.3 理论基础、研究方法及主要结论
1.3.1 理论基础
1.3.2 研究方法
1.3.3 主要结论
1.4 本书创新与不足之处
1.4.1 创新之处
1.4.2 不足之处
1.5 本书的结构安排
2.文献回顾
2.1 国外文献综述1:利率期限结构形成假设
2.1.1 利率期限结构形成的几种假设
2.1.2 对利率期限结构形成假设的检验
2.1.3 小结
2.2 国外文献综述2:利率期限结构的估计
2.2.1 贴现函数
2.2.2 对贴现函数形式的选取
2.2.3 其他的估计方法
2.3 国外文献综述3:利率期限结构自身形态微观分析
2.3.1 利率期限结构因子模型与主成分分析
2.3.2 利率期限结构的变动以及资产免疫
2.4 国外文献综述4:利率期限结构动态模型
2.4.1 基本的利率期限结构动态模型
2.4.2 一般化扩展模型
2.4.3 小结
2.5 国外文献综述5:利率期限结构动态模型的实证检验
2.5.1 对利率单位根的检验
2.5.2 对不同期限结构模型的比较研究
2.5.3 对特定利率期限结构模型的分析
2.5.4 模型可靠性的分析
2.5.5 小结
2.6 国内利率期限结构研究现状述评
3.利率期限结构研究的理论基础
3.1 随机贴现因子理论
3.1.1 随机贴现因子理论的提出
3.1.2 随机贴现因子表达的不同方式
3.1.3 随机贴现因子的拓展
3.2 无套利定价理论
3.3 风险中性定价理论
3.3.1 风险中性定价理论的提出:B-S期权定价模型
3.3.2 风险中性定价的理论根据
3.3.3 风险中性定价的应用
3.4 利率期限结构和定价原理
4.中国利率期限结构的实证分析
4.1 中国市场利率期限结构的静态估计
4.1.1 两种静态估计方法:息票剥离法和样条估计法
4.1.2 我国利率期限结构的静态估计:2003—9—26
4.1.3 我国利率期限结构的动态变化特征分析:2001—2003
4.1.4 小结
4.2 中国市场利率流动性溢酬实证分析
4.2.1 中国市场利率流动性溢酬通用验证模型设计
4.2.2 中国市场利率流动性溢酬水平的实证检验
4.2.3 中国市场利率不同期限流动性溢酬差异的显著性检验
4.2.4 中国市场利率流动性溢酬随时间变动的检验
4.2.5 小结
4.3 中国违约风险溢酬实证分析
4.3.1 中国公司债券发行的现状描述
4.3.2 单独估计和联合估计
4.3.3 中国公司债券市场利率期限结构估计
4.3.4 中国公司债券违约风险溢酬变动特征分析
4.3.5 小结
4.4 中国政府利率动态模型分析
4.4.1 政府利率的单纯跳跃过程
4.4.2 λ的估计和可靠性检验
4.4.3 政府利率的跳跃幅度
4.5 中国市场利率动态变化的实证分析
4.5.1 中国市场利率变动的动态模型检验
4.5.2 动态模型的估计偏误
4.5.3 中央银行行为与市场利率的相关性分析
4.5.4 小结
4.6 利率期限结构的主成分分析
4.6.1 中国利率期限结构的主成分分析
4.6.2 主成分分析对债券投资组合的意义
4.6.3 中国利率期限结构主成分分析的可靠性检验
4.6.4 小结
5.中国利率期限结构应用研究
5.1 银行资产负债基本业务中隐含期权的定价
5.1.1 银行负债业务的分解
5.1.2 银行资产的分解
5.1.3 银行资产负债中隐含期权的定价
5.1.4 两种不同定价方法结果的比较
5.1.5 小结
5.2 中国可转换债券定价分析
5.2.1 可转换债券及其条款简介
5.2.2 全球可转债市场发展概览
5.2.3 可转债发行中的公司最优决策分析
5.2.4 中国可转债定价分析
5.2.5 可转债的价格敏感性分析以及条款设计
6.中国利率期限结构的缺陷和改革
6.1 国债市场在中国利率市场化进程中的基准作用
6.2 中国国债市场发展的历史回顾
6.3 利率期限结构的市场差别
6.3.1 中国不同国债市场利率期限结构的差异
6.3.2 中国不同市场利率期限结构差异的原因分析
6.4 我国利率期限结构的改革
6.4.1 统一国债市场的必要性与意义
6.4.2 统一国债市场的构想
6.4.3 统一国债市场的步骤
7.结论及今后研究方向
附录1:Vasicek模型的推导
附录2:有关Matlab程序
附录3:我国不同时点的利率期限结构及误差比较
参考文献