新手学私募股权投资

目录

第1章 基础概述：从零开始快速入门 1

1.1PE常识：基础知识一手获取 2

001 初识PE 2

002 增资扩股 2

003 股权转让 2

004 主要特点 3

005 运行步骤 3

006 邀请集资 4

007 项目选择 4

008 协商投资 4

009 监督与增值 4

010 及时退出 5

011 交易费用 5

012 获利途径 6

013 盈利历程 6

014 术语大全 7

1.2PE类型：各种资本全面网罗 9

015 初识PE资本 9

016 认识创业资本 9

017 了解发展资本 10

018 浅谈并购资本 10

019 概说夹层资本 10

020 认识重振资本 10

021 浅谈PIPE资本 10

022 了解Pre-IPO资本 11

1.3 发展主因：广泛选择源自优秀 11

023PE的主要优势 11

024 资金较为稳定 12

025 具有高附加值 12

026 有效降低成本 12

027 助力企业扩张 13

028PE的价值体现 13

029 集合投资分摊成本 13

030 组合投资分散风险 13

031 专业投资信息对称 14

032PE的意义所在 14

033 开辟新的融资渠道 15

034 助力产业向前发展 15

035 补充宏观调控不足 15

036 市场分级培育企业 15

037 资金分流组合投资 15

038 推动企业结构完善 16

1.4 价值投资：在比较中尽显优势 16

039 初识非法集资 16

040 非法集资的显性特征 17

041PE与非法集资的差异 17

042 初识天使投资 17

043 天使投资的主要特点 18

044PE与天使投资的差异 19

045 初识风险投资 19

046 风险投资的主要功能 20

047PE与风险投资的差异 21

048 初识公募基金 21

049PE与公募基金的差异 21

第2章 前景总览：行业纵观未来

参照 23

2.1 发展历程：PE的阶段性变化 24

050 国外发展历程 24

051 初期形态 24

052 初步发展 25

053 蓬勃发展 25

054 泡沫破灭 25

055 新时期发展 26

056 国内发展历程 26

057 前期摸索阶段 27

058 迅速发展阶段 27

059 海归创业阶段 28

060 国内PE的主要特征 28

061 国内PE的发展障碍 29

062 国内PE的环境改善 31

2.2 行业代表：国内外知名PE分析 32

063 国外机构代表 32

064 认识凯雷投资 32

065 了解黑石集团 33

066 浅谈华平投资 33

067 概说红杉资本 33

068 认识高盛集团 34

069 了解新桥投资 34

070 浅谈KKR集团 34

071 概说IDG资本 35

072 国内机构代表 35

073 认识弘毅投资 36

074 了解九鼎投资 36

075 浅谈鼎晖投资 37

076 概说复星创富 37

077 认识中信产业 38

078 了解景林资产 38

079 浅谈中科招商 38

080 概说君联资本 39

2.3 发展方向：根据趋势把握机遇 39

081PE主要发展趋势 39

082 从国家引导到市场调整 40

083 从综合覆盖到专业精深 40

084 从单一相似到个性差异 40

085 从Pre-IPO到并购投资 41

第3章 募资融资：资金支持运作

保障 43

3.1 参与主体：四大主体通力合作 44

086 认识获投企业 44

087 了解基金投资者 44

088 浅谈投资中介机构 45

089 概说基金管理公司 45

3.2 募资变化：三大变化看清募资 45

090 中心由LP转为GP 46

091LP逐渐转变为FOF 46

092GP发展日益差异化 46

3.3 募资对象：四大渠道有效募资 46

093 认识企业资金 47

094 了解PE FOF资金 47

095 浅谈政府引导基金 47

096 概说其他类型资金 48

3.4 募资流程：有序进行四步完成 48

097 募资资料准备 48

098 邀请潜在对象 49

099 签署认购意向 49

100 签订募资协议 49

3.5 融资准备：八大准备赢在前期 49

101 八大准备 49

102 签订协议 50

103 队伍构建 50

104 资料完善 50

105 事先估值 51

106 接触投资机构 51

107 商谈应对 51

108 沟通答疑 51

109 反选对象 52

3.6 融资流程：明确方向少走岔路 52

110 两方会谈 52

111 接受考察 53

112 获取意向书 53

113 角力竞价 53

114 双方谈判 53

115 做出决定 53

116 尽职调查 53

117 签署合同 54

118 资金到账 54

3.7 融资意义：雪中送炭获得新生 54

119 提供资金支持 55

120 传授管理经验 55

121 增加企业竞争力 55

3.8 融资技巧：掌握方法融资有道 56

122 增强企业竞争力 56

123 了解PE选择方法 56

124 树立良好的形象 57

125 诚实面对投资方 57

3.9 注意事项：四大要点助力募资 57

126 募资时机的把握 58

127 私募基金的接洽 59

128 增加谈判的成功率 59

129 正确看待保密协议 60

3.10其他须知：全面掌握有备无患 60

130 募资原则 60

131 募资说明书 61

132 认识公司式募资说明书 62

133 了解合伙型募资说明书 63

134 浅谈信托类募资说明书 64

135 出资文件准备 65

136 认识出资意向函 66

137 了解出资确认书 66

138 浅谈出资通知函 67

第4章 组织设立：基于规定

适合为上 69

4.1 公司式投资：公司组织私募基金 70

139 初识 70

140 政策要求 70

141 资料准备 71

142 构架呈现 73

143 特色展示 74

4.2 合伙制投资：合伙协议设立基金 75

144 初识 75

145 政策要求 75

146 设立流程 76

147 资料准备 76

148 构架呈现 77

149 新法律的影响 77

150 协议内容 78

151 特色展示 80

152 组织优势 81

153 组织劣势 81

154 注意要点 82

4.3 信托类投资：契约维系明确权益 83

155 初识 83

156 政策要求 83

157 设立流程 84

158 资料准备 86

159 构架呈现 86

160 特色展示 86

161 投资模式 88

162 组织优势 90

163 组织劣势 90

4.4 差异性展示：多方较量找寻* 91

164 税收要求 91

165 法律支撑 92

166 收益分配 92

167 投资负担 92

168 风险程度 93

第5章 企业管理：合理规划

内部建设 95

5.1 公司式管理：严划权力制度补充 96

169 法律保障 96

170 管理机制 96

171 决策机制 96

172 风险控制机制 96

173 治理特点 97

174 治理框架 97

175 运作特点 98

176 股东会的职权 99

177 董事会的职权 100

178 投资决策委员会的职权 100

5.2 合伙型管理：分配引导

保障收益 101

179 法律要求 101

180 收益保障 101

181 激励引导 101

182 普通合伙人的权利 102

183 有限合伙人的权利 102

184 合伙人会议的权限 103

185 投资决策委员会的组建 103

186 国内外治理框架的差异 104

5.3 信托类管理：报酬设计

激励机制 105

187 法律要求 105

188 收益保障 105

189 激励引导 105

190 合同构架 106

191 受益人大会的召开前提 106

192 投资决策委员会的职能 107

第6章 项目审查：来源判断

未来预期 109

6.1 来源判断：积极获取严格评估 110

193 获取渠道 110

194 初步评估 111

195 未来预期 112

196 市场前景 112

197 团队评估 113

198 财务分析 113

6.2 资料准备：书面保障不可或缺 114

199 初识商业计划书 114

200 商业计划书内容总览 114

201 商业计划书注意事项 116

202 初识投资意向书 117

203 投资意向书参考模板 118

第7章 尽职评估：价值考察

赢在起点 121

7.1 尽职调查：明确目标内容俱到 122

204 初识尽职调查 122

205 尽职调查的条件 122

206 尽职调查的作用 122

207 尽职调查的步骤 123

208 尽职调查内容总览 123

7.2 价值评估：模型方法精准无差 124

209 初识价值评估 124

210 主要评估方法 124

211 参考成本的评估方法 125

212 基于市场的评估方法 125

213 预测收益的评估方法 126

214 主要评估模型 126

215 认识市盈率模型 127

216 了解现金流折现模型 127

217 浅谈EBITDA倍数模型 128

第8章 投资管理：适时辅助

增值可期 129

8.1 必备协议：明确内容不可马虎 130

218 初识投资协议 130

219 认识赎回权 130

220 了解优先分红权 131

221 浅谈优先清算权 131

222 概说优先认购权 132

223 认识优先购买权 132

224 了解共同出售权 132

225 浅谈反稀释保护权 133

226 概说强制随售权 133

227 增产协议内容总览 134

228 定向增发股权认购协议

内容总览 135

8.2 投后增值：投后管理以保增值 135

229 初识投后管理 136

230 投后管理的管理内容 136

231 投后管理的主要作用 137

232 投后管理的发展方向 137

233 初识增值服务 138

234 增值服务的目的 138

235 增值服务的类型 139

236 认识企业融资增值服务 139

237 了解市场开拓增值服务 140

238 浅谈规划管理增值服务 140

239 概说危机处理增值服务 140

第9章 技巧策略：掌握方法

获利不难 141

9.1 投前策略：独立主动善于借力 142

240 投资项目的获取策略 142

241PE独立进行寻找 142

242 通过相关投资挖掘 143

243 善用外力实现共赢 143

244 借力政府 143

245 搭档银行 144

246 咨询中介 144

247 调查方式的选择策略 144

248 独立进行的尽职调查 144

249 交由第三方的尽职调查 145

9.2 选择策略：行业方式谨慎选择 145

250 行业选择策略 145

251 广泛撒网 146

252 重点出击 146

253 方式选择策略 146

254 抱团投资 147

255 独掌乾坤 147

9.3 投资原则：六个原则巧选对象 147

256 充分考虑成长性 148

257 从市场角度衡量 148

258 进行财务状况分析 149

259 顺应政策做出选择 149

260 适当考虑对象素质 150

261 详尽调查综合考量 150

9.4 投资技巧：五大技巧助力投资 150

262 把握市场规律 151

263 透视目标财务 151

264 掌握一定方法 151

265 熟悉游戏规则 152

266 选取熟知领域 152

第10章 风险管理：正视为主

控制为辅 153

10.1常见风险：主要陷阱

须加审视 154

267 经济周期运行带来的

风险 154

268 资本变化无常酿成的

风险 154

269 政策突然调整造成的

风险 155

270 双重委托代理引发的

风险 156

271 企业经营不善带来的

风险 156

272 法律意识淡薄酿成的

风险 156

273 项目估值过高造成的

风险 156

274 私募股权行业的固有

风险 157

10.2管理原则：六大要点圈住

风险 157

275 酬险对等原则 157

276 整体考虑原则 158

277 长期持有原则 158

278 激励投资原则 158

279 联合组合原则 159

280 区别管理原则 159

10.3风险控制：主动出击全程管理 159

281 风险控制的主要方法 160

282 投前充分了解 160

283 合理制定协议 161

284 有效管理监控 161

285 提前找好退路 161

第11章 投资退出：及时收手

保住收益 163

11.1方式选择：结合实情做出

决定 164

286 主要退出方式 164

287 认识IPO退出 164

288 上市条件 165

289 上市流程 166

290 了解收购兼并 167

291 浅谈企业回购 168

292 浅谈企业清算 168

293 认识权益转化 169

294 了解强行回购 169

295 概说同业转售 169

296 概说新三板挂牌 170

297 挂牌退出流程 170

298 企业挂牌条件 171

11.2退出细则：全面掌控

不漏不缺 172

299 流程总览 172

300 时间把握 173

301 流程规划 173

302 有序退出 173

303 经验总结 174

第12章 阳光私募：迅速发展

后势可期 175

12.1入门应知：基础知识

一手掌握 176

304 初识阳光私募基金 176

305 组织架构 177

306 主要特点 177

307 运作模式 179

308 阳光私募基金的类型 179

309 期货型阳光私募基金 180

310 债券型阳光私募基金 181

311 股票型阳光私募基金 182

312 主题型阳光私募基金 183

313 进取型阳光私募基金 184

314 平衡型阳光私募基金 185

315 保守型阳光私募基金 186

316 与PE的区别 187

317 与信托的区别 188

318 与公募基金的区别 189

12.2实操须知：全程指导

技巧传授 190

319 选择技巧 190

320 费用情况 191

321 购买流程 192

322 法律关系 193

323 投资误区 194

12.3现存困境：六大难点

亟待解决 196

324 发行成本较高 196

325 投资方式受限 196

326 激励机制失效 197

327 身处灰色地带 197

328 监管主体模糊 197

329 经营经验有限 197

12.4基金公司：投资人才

输出机器 198

330 认识星石投资 198

331 了解朱雀投资 199

332 浅谈凯石投资 199

333 概说重阳投资 200

334 认识长金投资 200

335 了解赤子之心 201

336 浅谈淡水泉投资 202

337 概说新价值投资 202

12.5信托公司：销售渠道

提供保障 203

338 认识平安信托 203

339 了解华宝信托 204

340 概说华润信托 204

第13章 种子期案例：风险投资

直指收益 205

13.1迅雷公司：高速发展

快如闪电 206

341 行业情况 206

342 融资方概况 206

343 主要投资方 207

344 获投原因 208

345 获投历程 210

346 投后发展 211

347 投资启示 211

13.2土豆视频：风投青睐

逐渐做大 211

348 市场情况 211

349 行业情况 212

350 政策情况 212

351 融资方概况 212

352 主要投资方 212

353 获投原因 213

354 获投历程 214

355 投后发展 215

356 投资启示 216

357 盈利模式 216

13.3阿里巴巴：网络扁舟

竟成航母 218

358 政策情况 218

359 行业情况 218

360 融资方概况 218

361 主要投资方 219

362 获投原因 220

363 获投历程 221

364 投资分析 222

365 投后发展 222

366 投资启示 223

13.4分众传媒：户外媒体

传奇演绎 223

367 行业情况 223

368 融资方概况 224

369 主要投资方 224

370 获投原因 225

371 获投历程 225

372 投后发展 226

373 投资启示 227

第14章 发展期案例：价值评估

侧重成长 229

14.1小肥羊：风投餐饮热潮引领 230

374 行业情况 230

375 融资方概况 231

376 两大投资方 231

377 获投原因 231

378 获投历程 232

379 风险控制 232

380 投后发展 232

381 投资启示 232

14.2蒙牛乳业：巨人点金大鳄终成 233

382 融资方概况 233

383 三大投资方 234

384 融资原因 234

385 获投原因 235

386 获投历程 236

387 投后发展 237

388 投资启示 237

389 认识对赌协议 237

14.3迈瑞生物：购股资方

获得成长 238

390 行业情况 238

391 融资方概况 238