金融结构与经济增长

目录
导论
第一章 金融系统的功能
第一节 系统和金融系统
第二节 关于金融系统功能的理论考证
一 18世纪至1929年：货币理论中的银行功能
二 1929年至20世纪80年代初：从金融危机到“金融系统无用论”
三 20世纪80年代初以后：新的理性认识
第三节 金融功能观
一 金融系统的六项功能
二 金融功能观的贡献和其缺陷
第四节 分析金融系统功能的基础：交易成本
一 金融
二 金融过程中的交易成本和金融系统的功能
第二章 金融结构与经济增长：事实和观点
第一节 金融结构的界定：市场导向结构和银行导向结构
第二节 不同金融结构的特征
一 金融机构的资产和负债结构
二 金融工具的规模和结构
三 居民的金融资产结构
四 非金融公司的融资结构和股权结构
第三节 不同金融结构下的经济增长
一 第一次工业革命：用机器取代手工
二 第二次工业革命：用机器生产机器
三 信息技术革命：用信息生产信息
第四节 金融结构和经济增长：目前的观点
一 金融结构和经济增长：四种观点
二 简短评论
附录5 国金融系统的形成——17世纪末至20世纪初
第三章 金融结构与经济增长：基于交易成本的金融功能观
第一节 交易成本和市场失灵
第二节 市场导向对银行导向：外生交易成本
一 效用函数的“变异”：流动性保险和代际交换
二 预算约束的“变异”：特异风险的分散
三 小结
第三节 市场导向对银行导向：不对称信息环境
一 甄别成本和逆向选择
二 监督成本和道德风险
三 证实成本
四 小结
第四节 市场导向对银行导向：不完备合约
一 对称信息下的不完备合约
二 不完备合约下的控制权
三 关系融资和距离融资的界定
四 关系融资和距离融资：市场导向和银行导向以及日本和德国的差异
五 关系融资和距离融资的优、缺点
六 小结
第五节 市场导向对银行导向：意见分歧
一 依信息的行动和意见分歧
二 投资过程中的信息生产：集体行动和分散行动
三 市场导向结构和银行导向结构：集体行动还是分散行动
四 市场导向结构和银行导向结构的优、缺点
第六节 金融结构和经济增长的动态关系：一个命题
附录 金融结构和经济增长：流动性冲击、代际资源配置
第四章 金融结构与经济增长：新技术的推广
第一节 基础模型
一 确定环境
二 不确定环境
三 模型小结
第二节 新技术融资和意见分歧
一 Allen和Gale(1999)模型介绍
二 新技术推广过程中的三个关键概率
第三节 金融结构和经济增长：少数人参与时的新技术融资
一 市场导向结构
二 银行导向结构
三 两种金融结构比较
第四节 金融结构和经济增长：多数人参与时的新技术融资
一 市场导向结构
二 银行导向结构
三 两种金融结构比较
第五节 结论
附录 有关证明
第五章 金融结构与经济增长：技术的传播
第一节 技术传播和经济增长：异质当事人和逆向选择
一 异质当事人和对称信息
二 逆向选择
第二节 金融系统克服逆向选择的机制以及不同金融结构的比较
一 利用抵押品(资本)分离异质当事人
二 信贷配给
三 股权融资
四 两种金融结构比较
第三节 技术传播和经济增长：异质当事人和道德风险
一 异质当事人和道德风险：事件发生过程及当事人的收益
二 异质当事人和道德风险：技术的传播和经济增长
第四节 金融系统克服道德风险的机制以及不同金融结构的比较
一 银行导向结构
二 市场导向结构
三 两种金融结构比较
第五节 结论
第六章 金融结构与经济增长：技术的改进
第一节 技术改进过程中的融资方式及其比较
一 技术改进过程中的融资方式
二 三种融资方式的静态比较
第二节 银行导向结构和技术改进
一 关系融资的成本
二 银行导向结构中的技术改进和经济增长
第三节 市场导向结构和技术改进
一 关系融资
二 不知情时的再融资
三 不知情时无再融资
四 技术改进过程中的融资模式转换以及经济增长情况
第四节 两种金融结构比较
一 帕累托最优配置
二 两种金融结构比较
三 技术改进过程：一种可能的最优金融结构
第五节 结论和启示
附录 命题6．6及图6．7的证明
第七章 最优的金融系统和全球金融系统的调整趋势
第一节 最优金融系统
一 从不同的技术环境看最优的金融系统
二 最优的金融系统：两个标准
第二节 建设功能完备的金融系统：多层次资本市场
一 交易所和基于交易所的多层次市场
二 柜台市场和基于柜台市场的多层次股票市场
三 两种多层次模式的比较
四 额外的注意事项：过程很重要
第三节 建设功能完备的金融系统：发展机构投资者
一 机构投资者的发展背景：人口老龄化和养老体系改革
二 机构投资者的发展背景：金融市场的快速发展
三 发展机构投资者对金融系统和实体经济产生的影响
第四节 建设富于弹性的金融系统：从分业到混业
一 美国银行业脱媒的背景
二 20世纪80年代慌乱的货币和监管措施改革：微观保护、宏观调控
三 20世纪90年代系统性的货币和监管措施改革：微观竞争、宏观稳定
四 日本金融危机是因为脱媒吗
五 混业经营的优点和缺点：过程不重要吗
第五节 建设富于弹性的金融系统：信用衍生品和信贷资产证券化
一 背景
二 参与者动机
三 对金融系统的影响
附录 信用衍生品和信贷资产证券化
第八章 典型经济现象、典型金融特征和中国的经济增长
第一节 中国经济增长的典型现象
一 典型现象1：高储蓄率和高投资率
二 典型现象2：人口的结构性变化
三 典型现象3：双顺差
第二节 中国金融系统的典型特征
一 典型特征1：银行主导
二 典型特征2：政府主导
三 典型特征3：资本项目管制下的固定汇率制
第三节 中国经济的增长机制及同金融系统的关系
一 理论模型
二 劳动力转移过程中的TFP、储蓄率和资本产出比
三 加入金融部门的劳动力转移模型
四 开放经济条件下的劳动力转移模型
第四节 实证分析
一 劳动力转移过程中的宏观经济运行框架
二 “劳动力转移率”的界定
三 VAR模型检验结果及其含义
第五节 结论
第九章 中国利率体系：现状、问题和未来改革
第一节 渐进的利率市场化与双轨制利率体系的形成
一 渐进的利率市场化进程
二 渐进市场化过程中的利率双轨制
第二节 管制利率体系的调整及其影响
一 存款利率调整与居民存款的变化：总量缺乏利率敏感性、期限结构短期化
二 贷款利率的调整与企业贷款的变化：总量缺乏利率敏感性、期限结构长期化
三 存、贷款期限结构反向变化的结果：银行资产负债表的期限结构失配
四 外币存贷款利率及其与本币存贷款利率间的利差：潜在的套利机会
第三节 市场化利率体系的基本特征及其缺陷
一 货币市场利率：利率下限的变异和市场的非有效性
二 债券市场利率：缺乏利率风险结构、利率期限结构不合理
第四节 央行利率体系与货币政策的利率传导
一 央行利率体系概况
二 货币政策操作手段与市场利率的变动
三 利率双轨制背景下的利率传导渠道不畅
第五节 在调整金融结构的过程中继续推动利率市场化进程
参考文献