实现企业跳跃式成长

目录
1 实现最优的战略性飞跃
什么是民营企业
案例1-1 破解四通产权之谜：一场中国经营者的革命
资本运营
什么是资本运营
资本运营的模式
实现最优的战加性飞跃
案例1-2 沃尔玛50年的发展历程
案例1-3 民营企业资本运营的成功实践
小结
2 企业资本运营的核心
挖掘新的增长点
把并购作成企业的成长战略
兼并与收购
并购的类型
并购是为了谋求什么？
企业并购要有战术与合作艺术
企业家与投资银行家携手成功
目标企业的价值评估
贴现现金流量（DCF）法
收益法
资产价值基础法
企业并购的成本与风险
企业并购的成本分析
企业并购的风险
案例2-1 洛阳私企兼并国企第一案调查
并购后对企业财务影响
企业并购的支付选择
企业并购的支付方式
并购方企业选择支付方式应考虑的因素
目标企业选择支付方式应考虑的因素
换股比率的确定
企业并购中的其他问题
企业并购的融资方式
并购中的所得税问题
并购操作的重点与难点
小结
3 达到企业价值和股东财富最大化
民营企业的资本结构
民营企业的资金来源
民营企业的资本结构问题
资本结构理论
早期资本结构理论
现代资本结构理论
企业最佳资本结构的确定
方案对比优选法
逐步测试法
优化资本结构措施
适当发行可转换债券
确定资本构成的最佳比例
结合企业成长情况适度负债
尽量做到加权平均资本成本最低
利用项目融资
中小企业融资瓶颈
我国中小企业融资现状
中小企业融资瓶颈
小结
4 民营企业的上市
民营企业国内上市
民营企业上市的动因
民营企业上市的有利条件和妨碍因素
民营企业上市的风险
民营企业买壳上市
买壳与首发上市的比较
民营企业买壳上市的特点
民营企业境外上市
境外上市的益处
民营企业境外上市的障碍
证券监管部门对民企境外上市的态度
案例4-1 鹏润收购京华自动化
小结
5 “剥离”不盈利或盈利基责的部门
股份制改组
民营企业股份制改组的目的
股份制改组的程序
民营企业改制上市的模式
股份制改组中需特别关注的财务问题
剥离与分立
什么是剥离与分立
剥离与分立的类型
剥离与分立的动因
剥离与分立对企业价值的影响
股权置换和公司控股
股权置换
经理层融资收购
公司控股
案例5-1 从“德隆模式”看资产重组新趋势
小结
6 专业化与多样化投资的选择
专业化和多样化
企业专业化与多样化的发展历程
专业化与多样化的关系
专业化和多样化的动因
提高资源配置效率
分散经营风险
管理阶层追求自身利益的结果
专业化与多样化战略选择
影响多样化战略和战略类型选择的因素
企业实现多样化经营的途径
案例6-1 海尔集团成功的资本运营模式
小结
7 跨国并购的前景
外资并购中国企业的现状
外资并购中国企业的趋势
外资并购中国企业的特征
跨国公司并购中国企业的障碍
外资并购中国企业的前景
面对跨国并购，民营企业的准备
认清跨国并购的利弊
积极做好应对准备
案例7-1 海外上市融资——同仁堂走向世界的“良药”
小结
主要参考文献
后记

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