新政解读与案例集锦

第一章
突破！新三板的前世今生第一节
从老三板到全国中小企业股份转让系统3一、“老三板”的简介3二、新三板的建立5三、全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立6第二节
新三板的最新规则体系9一、新三板部门规章与初步解读9二、新三板系统规则与制度创新12第三节
新三板与区域性股权交易市场15一、区域性股权交易市场的发展沉浮15二、我国多层次资本市场体系的完整版图17三、新三板与区域性股权交易市场的主要制度差异20第四节
新三板挂牌公司现状与特征22一、挂牌公司行业分布情况23二、挂牌公司的总体经营情况和成长性特征25三、挂牌公司主要经营指标分布情况26 第二章
登陆！包容度极高的挂牌条件第一节
新三板挂牌条件解读31一、如何认定“依法设立且存续满两年”33二、如何认定“业务明确，具有持续经营能力”39三、如何认定“公司治理机制健全，合法规范经营”41四、如何认定“股权明晰，股票发行和转让行为合法合规”49五、关于“主办券商推荐并持续督导”53第二节
新三板的挂牌程序55一、中介机构的聘请与其主要职责55二、股份制公司改造与重组57三、尽职调查与制作申报材料60四、申报、反馈与挂牌65第三节
监管部门关注的问题70一、拟挂牌公司的设立、出资、股权转让71二、拟挂牌公司的业务情况77三、会计核算和内部控制问题84四、关注同业竞争和关联交易87五、关于拟挂牌公司的公司治理问题89 第三章
速度！按需融资的制度创新第一节
新三板定向融资功能得到强化95一、挂牌的同时可以进行定向发行96二、定向增发的人员数量及身份的放松99三、对定向增资无限售期要求103四、豁免申请核准与储架发行105第二节
新三板定向融资统计与分析109一、挂牌公司定向融资总体情况109二、新三板挂牌企业定向增发特点110三、新三板定向增资的投资者与定价112四、新三板公司定向发行募集资金投向120第三节
新三板定向融资流程及注意事项122一、新三板股票发行流程123二、新三板股票发行的注意事项127第四节
新三板的非股权类融资方式130一、股权质押类融资方式130二、发行中小企业私募债的方式133 第四章
转板！离现实越来越近第一节
新三板挂牌公司转板并无障碍139一、新三板挂牌公司成功转板案例139二、新三板挂牌公司转板失利的案例143三、新三板转板绿色通道的设想145第二节
新三板的“另类”转板方式151一、上市公司控股挂牌公司152二、上市公司参股挂牌公司154第三节
新三板未来内部分层的探讨159一、美国OTC Markets（柜台交易集团）的分层安排160二、中国台湾兴柜市场的转板制度安排165 第五章
提升！不断强化的内核交易第一节
新三板交易制度创新171一、多元化的交易方式171二、引入自然人投资者174三、控股股东及实际控制人的限售期176四、其他交易规则178第二节
协议与竞价转让交易规则181一、协议转让交易规则181二、竞价转让交易规则183第三节
做市转让方式规则185一、挂牌公司采用和退出做市转让方式的要求185二、做市商的做市及持股要求186三、做市交易的规则187 第六章
监管！主办券商的责任与信息披露第一节
主办券商的责任与义务195一、主办券商在推荐挂牌前的责任195二、定向增资时主办券商的职责199三、挂牌后的终身持续督导199第二节
挂牌公司的信息披露要求202一、信息披露的原则202二、定期报告的披露要求205三、临时报告的披露要求205 附件211一、新三板近三年定向发行信息一览表211二、新三板挂牌主要法律、法规229 后记271 案例链接天津市首家国有控股企业天房科技挂牌“新三板”33以货币资金填实人力资源出资、管理资源及实物出资35以现金补足股份公司设立时调减的改制基准日净资产与注册资本差额37主办券商对“业务明确，具有持续经营能力”的认定40因逾期纳税产生小额税务滞纳金的情形43存在不规范票据融资行为的案例43报告期内董事、监事、高级管理人员任职存在瑕疵46公司验资后将出资抽回以偿还第三人的行为47股份代持情况下股权明晰的认定50蓝天瑞德：新三板首家在挂牌的同时进行定向发行的公司97核心员工参与定向发行认购的案例100设立员工持股计划持股平台参与定向发行认购的案例101无限售条件的定向增发案例104有限售条件的定向增发案例104《定向发行情况报告书》中关于符合豁免申请核准定向发行情形的说明105为规避发行对象不超过35人连续三次增发的案例106向员工的定向发行认定为股份支付117定向增资中的对赌协议118个人投资者参与挂牌公司定向发行175股东对所持股份自愿锁定的承诺177ST羊业：新三板唯一一家被实行风险警示的公司204 显示全部信息